決算書は経営判断の根拠となる重要な書類です。本記事では、経営者が必ず押さえるべき5つの指標を解説します。
【決算書の3つの構成】 ■貸借対照表(B/S) ・資産・負債・純資産の構成 ・「期末時点の状態」を示すストック情報
■損益計算書(P/L) ・売上・費用・利益の流れ ・「期間中の業績」を示すフロー情報
■キャッシュフロー計算書(C/F) ・現金の流入・流出 ・「期間中の現金の動き」を示すフロー情報
【指標1: 売上総利益率(粗利率)】 ■計算式 売上総利益 ÷ 売上高 × 100
■意味 商品・サービスを1単位売った時の利益率。事業モデルの基本的な収益性を示す。
■業種別の目安 ・小売業: 20〜30% ・卸売業: 10〜20% ・飲食業: 60〜70% ・サービス業: 50〜70% ・製造業: 20〜40%
■改善ポイント ・売価の見直し ・仕入先の交渉・変更 ・高粗利商品へのシフト
【指標2: 営業利益率】 ■計算式 営業利益 ÷ 売上高 × 100
■意味 本業での収益力。販管費を含めた、事業全体の競争力を示す。
■業種別の目安 ・IT・ソフトウェア: 10〜20% ・小売業: 3〜5% ・製造業: 5〜10% ・サービス業: 8〜15% ・建設業: 3〜8%
■改善ポイント ・人件費の最適化 ・販管費の削減 ・付加価値の向上
【指標3: 自己資本比率】 ■計算式 純資産 ÷ 総資産 × 100
■意味 総資産のうち、返済義務のない自己資本の割合。財務の安全性を示す。
■判断基準 ・40%以上: 優良 ・30〜40%: 良好 ・20〜30%: 標準 ・20%未満: やや危険 ・10%未満: 危険
■業種別の特徴 ・製造業: 比較的高い(50%超も) ・卸売業: 中程度 ・建設業: 低めの傾向 ・IT業: 急成長期は低めだが、安定期は高い
【指標4: 流動比率】 ■計算式 流動資産 ÷ 流動負債 × 100
■意味 1年以内に支払うべき負債を、1年以内に現金化できる資産でどれだけカバーできるか。短期的な支払能力を示す。
■判断基準 ・200%以上: 安全 ・150〜200%: 良好 ・100〜150%: 標準 ・100%未満: 警戒 ・80%未満: 危険
■派生指標: 当座比率 (現金預金 + 売掛金 + 受取手形) ÷ 流動負債 × 100 在庫を除外したより厳しい指標。100%以上が望ましい。
【指標5: ROE(自己資本利益率)】 ■計算式 当期純利益 ÷ 自己資本 × 100
■意味 株主から預かった資金(自己資本)を、どれだけ効率的に利益化したか。
■判断基準 ・15%以上: 優良 ・10〜15%: 良好 ・5〜10%: 標準 ・5%未満: 改善必要
■上場企業との比較 日本の上場企業平均ROE: 約8〜10% グローバル基準: 15%以上が一般的
【その他重要な指標】 ■キャッシュフローマージン 営業キャッシュフロー ÷ 売上高 × 100 5%以上が目安。実際の現金創出能力。
■債務償還年数 有利子負債 ÷ 営業キャッシュフロー 10年以下が目安。返済能力の指標。
■売上高成長率 (当期売上 - 前期売上) ÷ 前期売上 × 100 成長性の指標。
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